Quanto R$ 10 mil rendem com a Selic aos 11% ao ano

Simulação mostra que, com a Selic em 11% ao ano, poupança rende menos do que outras aplicações de renda fixa conservadoras, seja qual for o prazo

São Paulo – Pela quarta reunião seguida, o Copom decidiu manter a taxa Selic aos 11,00% ao ano. Sem alterações na taxa básica de juros, as aplicações de renda fixa mais seguras do mercado continuam apresentando retorno superior ao da caderneta de poupança.

A manutenção da taxa básica de juros ficou dentro das expectativas de economistas e instituições financeiras, que esperam que a taxa se mantenha nos 11,00% até o final do ano. 

Para mostrar na prática a superioridade de algumas das aplicações mais seguras do mercado – com rendimentos atrelados à variação da Selic – em relação à poupança, EXAME.com simulou quanto renderiam 10 mil reais em diferentes investimentos.

Foram escolhidos como parâmetro os CDBs pós-fixados, os fundos DI e as Letras Financeiras do Tesouro (LFT), títulos públicos negociados via Tesouro Direto

Veja na tabela a seguir o resultado da simulação:

Período Velha Poupança* Nova Poupança* CDB 90% do CDI Fundo DI com taxa de 1,0% a.a. Tesouro Direto
6 meses R$ 10.334,57 R$ 10.334,57 R$ 10.372,80 R$ 10.376,30 R$ 10.403,00
12 meses R$ 10.680,34 R$ 10.680,34 R$ 10.788,17 R$ 10.799,63 R$ 10.853,63
18 meses R$ 11.037,67 R$ 11.037,67 R$ 11.248,75 R$ 11.273,39 R$ 11.355,08
24 meses R$ 11,406,96 R$ 11,406,96 R$ 11.705,67 R$ 11.748,23 R$ 11.854,54
25 meses R$ 11.469,70 R$ 11.469,70 R$ 11.838,00 R$ 11.885,46 R$ 11.999,07

(*) Foi considerada a Taxa Referencial (TR) de 0,05% ao mês.

(**) Foi considerado o investimento por meio de corretoras que não cobram taxa de administração para aplicações no Tesouro Direto.

As rentabilidades estão líquidas de Imposto de Renda (IR), que é cobrado em todas as aplicações mostradas na tabela, à exceção da poupança. Foi considerada uma taxa de CDI equivalente à taxa Selic, uma vez que elas costumam ficar bem próximas.

Nos últimos 12 meses, por exemplo, o CDI acumulado foi de 10,15%, enquanto a Selic acumulada do mesmo período foi de 10,25%.

Isso significa que CDBs e fundos DI que acompanham de perto o CDI podem ter uma rentabilidade ligeiramente menor do que a mostrada na tabela. O parâmetro para as LFTs, no entanto, é a própria Selic.

Resultados

Conforme mostra a simulação, mesmo em um prazo de até seis meses, quando a alíquota de IR é a mais alta, de 22,50%, todas as aplicações relacionadas na tabela têm rendimento superior ao da poupança.

Esses investimentos atualmente são mais rentáveis porque sua rentabilidade aumentou conforme a taxa Selic foi elevada, uma vez que sua forma de remuneração é ligada à variação da taxa.

Já o rendimento da poupança, apesar de ser influenciado pela Selic, parou de acompanhar a alta da taxa quando ela passou dos 8,50% ao ano.

De acordo com a nova regra da caderneta, a poupança rende 70% da taxa Selic mais a Taxa Referencial (TR, taxa próxima a zero) quando a Selic é menor ou igual a 8,50% ao ano, mas quando a taxa passa de 8,50%, ela paga sempre 0,50% ao mês mais a TR, a mesma remuneração da regra antiga (saiba calcular a rentabilidade da poupança).

As características que mantêm os outros investimentos à frente da poupança

Algumas condições são necessárias para que as aplicações mencionadas sejam mais rentáveis do que a poupança, assim como na simulação. 

No caso dos CDBs, para que o rendimento seja superior ao da poupança em qualquer prazo, eles devem pagar pelo menos 80% do CDI. Se a remuneração oferecida pelo banco for menor do que essa, já compensa mais investir na caderneta.

Já os fundos DI deixam de ser mais vantajosos do que a poupança se tiverem taxa de administração superior a 2,1% ao ano. Isso considerando fundos que rendam 100% do CDI.

E para que as LFTs sejam mais vantajosas do que a poupança em qualquer prazo, a taxa de administração não pode ser maior que 1,6% ao ano.

Essa taxa de 1,6%, no entanto, pode ser considerada alta para o investimento no Tesouro Direto, já que algumas corretoras chegam a isentar o investidor dessa taxa (veja o ranking das taxas cobradas por cada corretora). 

Já se o investimento for feito em um período maior do que 25 meses, quando o IR vai para 15%, mesmo com uma taxa superior a 2,0% ao ano – taxa máxima cobrada pelas corretoras para investimentos no Tesouro – a LFT superararia a poupança. 

Vale lembrar que o Tesouro Direto já tem um custo fixo, a taxa de custódia, de 0,30% ao ano, que é cobrada pela Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC). 

Veja no vídeo a seguir qual a importância da taxa Selic para os seus investimentos: