Os melhores e os piores investimentos de dezembro

Fundos multimercados apresentam melhor desempenho do mês e as NTN-Bs, títulos do Tesouro Direto atrelados à inflação, lideram resultados na renda fixa

São Paulo – Os fundos multimercados apresentaram a melhor rentabilidade do ranking de investimentos de dezembro. Esse tipo de fundo de investimento pode investir em diversos tipos de aplicações financeiras, sempre buscando as melhores estratégias.

Entre os investimentos mais conservadores, de renda fixa, as Notas do Tesouro Nacional série B (NTN-B) com vencimento em 2015 tiveram o melhor resultado do mês. Esses títulos do Tesouro Direto pagam ao investidor uma taxa de juro pré-fixada, mais a variação da inflação no período.

Veja na tabela a seguir as performances das aplicações financeiras e dos indicadores de mercado em dezembro e no acumulado do ano.

Aplicação Desempenho em dezembro Desempenho no ano Fechamento em
Fundos Multimercado Multiestratégia* 1,84% 6,20% 24/12/2013
Fundos Multimercado Macro* 1,40% 7,98% 24/12/2013
Dólar comercial 1,24% 15,18% 27/12/2013
NTN-B (vencimento em 15/05/2015)* 1,13% 4,68% 30/12/2013
NTN-B Principal (vencimento em 15/05/2015)* 1,13% 4,43% 30/12/2013
Fundos Multimercados Juros e Moedas* 0,98% 4,92% 24/12/2013
LTN (vencimento em 01/01/2015)* 0,89% 4,93% 30/12/2013
Fundos referenciados DI* 0,83% 8,11% 24/12/2013
Fundos de Renda Fixa* 0,81% 6,80% 24/12/2013
LFT (vencimento em 07/03/2014)* 0,75% 8,21% 30/12/2013
Selic* 0,75% 8,20% 29/12/2013
IPCA (estimativa do Banco Central)** 0,75% 5,73% 27/12/2013
CDI* 0,74% 8,04% 29/12/2013
NTN-F (vencimento em 01/01/2017)* 0,73% -0,81% 30/12/2013
LFT (vencimento em 07/03/2017) 0,62% 8,11% 30/12/2013
LTN (vencimento em 01/01/2017)* 0,58% 30/12/2013
Poupança antiga 0,55% 6,34% 29/12/2013
Poupança nova* 0,55% 5,73% 29/12/2013
NTN-B (vencimento em 15/08/2050)* 0,36% -24,54% 30/12/2013
NTN-B Principal (vencimento em 15/05/2035)* 0,16% -33,04% 30/12/2013
NTN-F (vencimento em 01/01/2023)* -0,56% -10,10% 30/12/2013
Fundos de ações livres* -1,11% 1,08% 24/12/2013
Ouro -1,62% -16,89% 27/12/2013
Ibovespa -1,86% -15,49% 30/12/2013
Fundos de ações Small Caps* -1,92% -11,47% 24/12/2013
Fundos de ações Ibovespa Ativo* -1,99% -3,4% 24/12/2013
Fundos de ações dividendos* -2,52% -4,14% 24/12/2013
Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) -2,66% -12,66% 30/12/2013

Fontes: Banco Central, BM&FBovespa, Tesouro Nacional e Anbima.
(*) Últimos 30 dias até a data de fechamento
(**) Expectativa de inflação para o ano de 2013 e para o mês de dezembro, segundo o Boletim Focus do Banco Central, divulgado no dia 27/12/2013.


Renda fixa

As NTN-Bs com vencimento em 2015 tiveram o melhor desempenho do mês de dezembro entre as aplicações de renda fixa.

Com as recentes altas da taxa básica de juros, a Selic, os títulos públicos têm oferecido remunerações atraentes e que ficam ainda mais interessantes se comparadas a outras aplicações financeiras do mercado que estão em baixa, como as ações.

Dentre os títulos públicos apresentados na tabela, estão disponíveis para compra: a NTN-B Principal com vencimento em 2035 e a NTN-B com vencimento em 2050, a Letra Financeira do Tesouro (LFT) com vencimento em 2017 e a Letra do Tesouto Nacional (LTN) com vencimento em 2017.

As NTN-Bs disponíveis para compra têm oferecido ao investidor remunerações de mais de 6% ao ano acima da inflação. Um rendimento que supera com folga o retorno líquido de cerca de 6% ao ano da poupança, que não oferece correção pela inflação.

Ainda que na tabela os resultados mostrem as NTN-Bs de prazos longos com variações negativas, se o investidor comprar o título agora e carregá-lo até o vencimento ele receberá exatamente os 6% mais a variação da inflação.

A variação negativa aparece em algumas NTN-Bs por causa do efeito da chamada marcação a mercado, que mostra a rentabilidade que os títulos teriam se fossem vendidos antes do vencimento. 

Isso ocorre porque, com a alta da taxa Selic, NTN-Bs compradas anteriormente, que pagavam 3% ou 4% ao ano mais a inflação, passam a ser desvantajosas diante das novas NTN-Bs, que oferecem taxas acima de 6%. Dessa forma, o investidor que vende o título antes do vencimento pode ter de fazê-lo por um preço menor do que pagou, perdendo não apenas a remuneração, mas também parte do principal. 

Para quem quer se proteger de prejuízos, as Letras Financeiras do Tesouro (LFT), que também apresentaram um bom resultado no mês, são o título do Tesouro mais indicado. Como a remuneração da LFT é atrelada às variações da Selic, o investidor não corre o risco de perder dinheiro se precisar vender o título antes do prazo. 

Os fundos referenciados DI, que investem em aplicações que variam de acordo com as flutuações do CDI (taxa que acompanha a Selic), também tiveram bons resultados, assim como os fundos de renda fixa, que aplicam em investimentos diversos dentro da renda fixa. Ambos se beneficiam com a alta da Selic.


Renda variável

Os campeões de rendimento na renda variável foram os fundos multimercado. São fundos que podem investir em diferentes aplicações, tanto de renda fixa, quanto de renda variável, e buscam aplicar no que o mercado oferece de melhor de acordo com o momento. 

Com a possibilidade de investir em diversos produtos, sem muitas restrições, esse tipo de fundo consegue se destacar em relação a outros investimentos de renda variável, mesmo em cenários como o atual, em que a Bolsa apresenta resultados desanimadores. 

Além dos fundos multimercado, o dólar foi o único investimento da renda variável com desempenho positivo.

O Ibovespa, principal indicador da Bolsa, fechou o mês com queda de 1,85% e acumula no ano desvalorização de 15,49%, um dos piores desempenhos entre os principais índices acionários globais.

A derrocada das empresas de Eike Batista, o fraco crescimento econômico e a mão pesada do governo, que abalou a confiança de investidores em empresas estatais, como a Petrobras e a Vale, são alguns dos principais fatores que puxaram o resultado negativo do índice no ano.

Refletindo o desempenho do Ibovespa, os fundos que investem em ações também apresentaram desvalorização, figurando como algumas das aplicações com pior desempenho do ranking.