Fundo alavancado da GWI perde 70% em agosto

Investimentos nas ações da Marfrig, uma das mais afetadas nos últimos dias, podem explicar a forte queda

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São Paulo – Um fundo de investimentos da gestora GWI perdeu 70% do valor da sua cota apenas em agosto, mostram os dados disponíveis na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e no site da empresa. A cota do “Leverage” despencou de 11.492 reais para 3.513 reais em 6 sessões. Os dados de ontem ainda não estão disponíveis.

Operadores de mercado informaram para EXAME.com que a empresa está sofrendo com investimentos alavancados em papéis do frigorífico Marfrig (MRFG3). As ações da empresa são as que mais sofreram no Ibovespa com os solavancos recentes dos mercados financeiros no mundo. A GWI não quis comentar o assunto.

A Marfrig disse, por meio de comunicado, que “não comenta oscilações do mercado e não tem como acompanhar movimentos acionários dentro do próprio pregão, visto que a única visualização pública é de compras e vendas de corretoras, que usualmente tem fundos de terceiros como clientes”.

Data Cota do fundo em R$ Var. (%) Marfrig em R$ Var. (%)
01/08 11492 -0,02 15,17 -0,20
02/08 10985 -4,40 15,1 -0,46
03/08 10168 -7,43 15 -0,60
04/08 7440 -26,83 13 -13,33
05/08 6117 17,78 12 -7,69
08/08 3513 -42,57 9,02 -24,83
Total   -69,43%
-40,54%

A GWI teria comprado papéis da Marfrig a termo, ou seja, com recursos emprestados de corretoras com o depósito de margem de 17% do valor investido. Desta forma, se o preço das ações cai, a empresa precisa disponibilizar mais recursos. Caso não o faça, as ações são liquidadas. Seria isso o que estaria acontecendo com a GWI, por meio da Socopa Corretora.

O regulamento do fundo explica que a oscilação dos preços no curto prazo pode “aumentar significativamente a volatilidade dos fundos, deprimir as garantias e elevar a chamada de margem dos fundos alavancados”. O patrimônio líquido do fundo derreteu de 90,592 milhões de reais no final de julho para 27,217 milhões em 8 de agosto.

Não há informações precisas sobre quantos papéis o fundo teria da Marfrig, porém um comunicado ao mercado de janeiro deste ano revela que o Leverage é um dos 6 fundos da GWI que, em conjunto, detinham 5,22% do capital da empresa.

Segundo os últimos dados disponíveis, de junho deste ano, o fundo tinha 36,5% dos recursos aplicados no setor de alimentos. O desempenho deste mês lembra o período de setembro e outubro de 2008, quando o fundo perdeu 52,68% e 89,81%, respectivamente. Na ocasião, o fundo foi fechado até dezembro do mesmo ano para “equacionar a situação de iliquidez”.