As regras para ganhar dinheiro na bolsa

Qual o segredo para ganhar dinheiro no mercado no curto prazo? Como não poderia deixar de ser, existem diversos livros de auto-ajuda para traders (como o mercado denomina os investidores de curto prazo), com regras bem específicas sobre como se tornar um grande especulador.

Li alguns desses livros no passado e decidi uma compilação mais cuidadosa de todas as regras que apareciam nos textos. Depois de vários filtros, chegamos às trade rules, ou “regras para ganhar dinheiro no mercado”, divididas em algumas categorias. No final do texto estão duas regras maiores, explicadas em mais detalhes. Como todo livro de auto-ajuda, sempre parece simples – afinal é só seguir um conjunto de regras -, porém o mundo real é mais complexo do que isso.

Algumas regras gerais…

  • É necessário ser flexível em relação ao mercado, às opiniões e à estratégia.
  • No mercado, nunca é diferente desta vez.
  • Ser do contra nem sempre significa ganhar.

Quando todo mundo acredita em uma coisa…

  • Faça o oposto, porém apenas quando existe histeria.
  • Compre quando o mercado estiver extremamente fraco e venda quando estiver extremamente forte.

Reduza suas perdas e deixe os ganhos continuarem…

  • Reduza suas perdas rapidamente e mantenha as posições ganhadoras o máximo de tempo possível.
  • Reduza as posições se você estiver em uma fase ruim.
  • Nunca deixe uma posição lucrativa tornar-se uma posição perdedora.
  • Administre posições ganhadoras para ganhos ainda maiores.

O tempo também é importante…

  • Se a posição não funcionar logo, provavelmente está errada.
  • Se você espera ver ação e nada acontece, caia fora.
  • Use também um limite de tempo, e saia mesmo que estiver ganhando.

Nunca faça preço médio…

  • Compre à medida que o preço sobe e venda à medida que cai. Não diversifique.

Aposte em suas melhores idéias…

  • Não diversifique apenas por diversificar. Aposte em suas melhores idéias.
  • Acompanhe suas operações e reavalie suas posições freqüentemente.
  • Faça um diário com todas as suas operações e as razões de cada uma.
  • Toda posição deve ser reavaliada pelo menos uma vez por semana.

Siga a tendência…

  • Faça a mesma posição diversas vezes se necessário.
  • Se continuar a subir após você ter vendido, compre de novo. Recompras feita a preços maiores geralmente dão bons resultados.
  • Não compre quando o mercado cai. Espere mostrar força.
  • Compre ações que estão atingindo novos máximos.
  • Movimentos fortes de um dia são geralmente seguidos por movimentos na mesma direção no curto prazo.

Reduzir as perdas é a única regra dos mercados que pode ser ensinada com a certeza de que é sempre o correto a fazer. Como uma questão aritmética, qualquer estudante pode aprender a regra. Mas, na hora da aplicação prática, é necessário um completo distanciamento das fragilidades humanas que, raramente, é possível de se conseguir. As pessoas gostam de realizar lucros e não gostam de realizar prejuízos. Elas também odeiam recomprar algo a um preço maior do que venderam. As vontades humanas destroem qualquer programa de investimentos. Apenas a lógica, a razão, a informação e a experiência podem ser usadas para se evitar as perdas e conseguir melhores resultados.

A maioria dos lucros pequenos ou moderados tende a desaparecer. O mercado ensina a realizar esses pequenos lucros antes que eles desapareçam. Pelo fato de o mercado passar a maior parte do tempo em fase de consolidação do que em tendências definidas, ele ensina a comprar após quedas e vender após altas. Dado que o mercado negocia nos mesmos preços diversas vezes, se você esperar o suficiente ele sempre voltará ao seu preço e isso leva a manter posições perdedoras. O mercado gosta de guiar para a falsa segurança de técnicas que têm altas taxas de acerto, que usualmente são técnicas desastrosas no longo prazo. A idéia geral é que aquilo que funciona a maior parte do tempo é totalmente o oposto do que funciona no longo prazo.

* André Delben Silva é sócio da Advisor Asset Management