Poupança volta a valer a pena; saiba quando migrar

São Paulo – O Banco Central anunciou nesta quarta-feira o terceiro corte seguido na taxa básica de juros da economia brasileira, a Selic, que agora caiu para 11% ao ano. A decisão já era esperada pelo mercado, que, como de praxe, antecipou seu impacto sobre os preços dos ativos. Quem só investe nas horas vagas, entretanto, pode ainda não ter percebido que, com a queda dos juros, manter o dinheiro aplicado em um fundo DI tem grandes chances de ser sinônimo de prejuízo. Num cenário como o atual, é bem provável que os pequenos poupadores tenham um ganho inferior ao da poupança com esse tipo de aplicação.

A Selic de 11% em si ainda é bem superior ao rendimento da poupança (6,17% ao ano mais TR). O que tira a atratividade dos fundos DI é a incidência de Imposto de Renda e a taxa de administração cobrada pelo gestor do fundo.

Segundo um estudo do professor Rafael Paschoarelli, da FEA-USP, metade das mais de 1,8 milhão de pessoas que investem em fundos DI escolheram produtos com taxas de administração de 2% ou mais. Nesses casos, a aplicação já é menos vantajosa que a caderneta de poupança considerando períodos de aplicação curtos – em que a alíquota do Imposto de Renda é maior. Vale a pena lembrar que fundos DI e caderneta de poupança são indicados justamente para investimentos de curto prazo, uma vez que, em horizontes mais longos, outras opções costumam ser melhores para o poupador.

A análise do melhor investimento deve ser feita caso a caso. Mas para você saber se é hora de tirar o dinheiro aplicado em um fundo DI e colocá-lo na poupança, não é preciso fazer os cálculos. Basta realizar uma consulta à tabela abaixo, que foi montada pelo professor da FIA e especialistas em fundos Bolívar Godinho e mostra a taxa de administração máxima que um fundo DI pode cobrar para ser vantajoso – considerando o retorno atual da caderneta de poupança (de 0,57% ao mês) e o prazo em que você deseja manter o dinheiro aplicado.