São Paulo - Erra quem decide contratar uma corretora apenas de acordo com o menor preço de envio de ordens para compra e venda de ações. Estrutura de aconselhamento, distribuição de relatórios de analistas, realização de cursos, ajuda na montagem de operações para a proteção da carteira e estabilidade do sistema são alguns diferenciais importantes que tornam determinadas corretoras mais interessantes do que outras (clique aqui e veja reportagem sobre o assunto).

Uma forma inteligente de economizar é usar apenas o home broker, a plataforma eletrônica de negociações de ações via internet. Em geral, as taxas de corretagem saem mais baratas que aquelas cobradas para clientes que operam pela mesa de operações. No primeiro caso, a corretagem costuma ser fixa, enquanto que, no segundo, normalmente é cobrada uma porcentagem sobre o volume movimentado acrescida de um valor fixo, segundo tabela sugerida pela Bovespa.

Tabela Bovespa - corretagens sugeridas por operação

Valor movimentado Taxa de corretagem
Até R$ 135,05 R$ 2,70
De R$ 135,06 a R$ 498,61 2%
De R$ 498,62 a R$ 1.514,68 1,5% + R$ 2,49
De R$ 1.514,69 a R$ 3.029,37 1% + R$ 10,06
Acima de R$ 3.029,38 0,5% + R$ 25,21

Fonte: Corretoras

Segundo esse sistema de cobrança, as operações em home broker saem mais em conta para os clientes que operam apenas uma vez ao dia, independentemente do valor movimentado, ou para aqueles que costumam operar quantias maiores várias vezes ao dia. Por exemplo, na corretora Ágora, a taxa no home broker é de 20 reais por operação executada, sem mínimo diário, ao passo que, na mesa de operações, é usada a tabela Bovespa com um mínimo de 40 reais por dia.

Além da corretagem, algumas corretoras costumam cobrar mensalmente uma taxa de custódia, que cobre custos operacionais junto à Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CLBC). Em troca do serviço, a CBLC faz o registro de todas as operações realizadas na bolsa, garantindo que alguém que comprou uma ação terá o ativo até que decida vendê-lo. Porém, nem sempre é feita essa cobrança, já que algumas corretoras isentam investidores mais ativos dessa taxa. O investidor, no entanto, não tem como escapar dos emolumentos, que são taxas cobradas pela Bovespa pela intermediação das negociações. Os valores dependem do tipo de operação. Em alguns casos, a bolsa dá descontos para os investidores mais ativos. Mas não há diferença entre as taxas cobradas sobre as operações feitas por home broker ou via mesa de operações.

O mapa das corretoras

A gama de serviços e de preços no mercado de home broker é bastante ampla. Numa mesma plataforma já é possível, em muitas corretoras, operar ações na Bovespa, minicontratos futuros na BM&F, títulos públicos via Tesouro Direto e quotas de fundos. O investidor pode ter acesso ainda a análises gráficas e fundamentalistas, notícias do mercado financeiro e cotações em tempo real, além de ferramentas como calculadora do Imposto de Renda, rastreadores de tendência, customização de tela e acesso via celular. Em geral, quanto mais sofisticado é o serviço, maior será a taxa cobrada do investidor.

Algumas corretoras apostam em diferenciais. A Link Investimentos, por exemplo, oferece cursos e palestras gratuitos para o pequeno investidor. Já a Alpes/Wintrade investe nos cursos online. A Ágora transmite programas de TV online diários e a Banif, que só opera via home broker, beneficia os clientes que operam com frequência, isentando-os de corretagem a partir da 81ª ordem do mês. A Spinelli/Investbolsa disponibiliza análises gratuitas, treinamentos presenciais e online e um canal de bate-papo individual entre investidor e analista, diferente dos usuais chats públicos de home brokers. E a TOV é conhecida pela menor taxa de corretagem do mercado - apenas 5 reais por operação executada.

O Portal EXAME fez um levantamento com algumas das principais corretoras do mercado, levando em conta as taxas cobradas, a estrutura de atendimento e os canais de comunicação com os analistas. Foram considerados as cinco maiores em volume de negócios via home broker no ranking da Bovespa - Interfloat, Ágora, Banif, TOV e XP Investimentos - e outras cinco corretoras bem avaliadas pelos clientes quanto ao home broker e ao custo-benefício, segundo a última pesquisa da Infomoney - Alpes/Wintrade, Um Investimentos, Link Investimentos e Spinelli/Investbolsa. As informações não fornecidas foram consideradas confidenciais pelas empresas consultadas. Veja abaixo:

INTERFLOAT 1º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações, opções, fundos imobiliários, ETFs e minicontratos futuros de dólar e índice.
Acesso aos analistas Bate-papo online
Taxa de corretagem Home Broker 15 reais por ordem executada ou tabela Bovespa com desconto
Taxa de corretagem Mesa de Operações Tabela Bovespa
Taxa de custódia Não é cobrada
Número de atendentes 8 operadores, 4 técnicos para suporte, 4 consultores de investimentos e 5 atendentes de pós-venda.
Número de clientes 300
Volume total 38,8 bilhões de reais
Participação de mercado 17,60%
Número de negócios 3,8 milhões
Valor médio por negócio 10.230 reais
ÁGORA 2º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações, opções, Tesouro Direto e fundos.
Acesso aos analistas Videochat, fóruns e bate-papos online.
Taxa de corretagem Home Broker 20 reais por ordem executada.
Taxa de corretagem Mesa de Operações Tabela Bovespa com mínimo de 40 reais por dia.
Taxa de custódia 6,90 reais nos meses em que o cliente não tiver executado operação.
Número de atendentes 25 consultores financeiros e 50 atendentes por telefone para informações.
Número de clientes 100.000
Volume total 32,5 bilhões de reais
Participação de mercado 14,70%
Número de negócios 1,9 milhão
Valor médio por negócio 16.704 reais
BANIF 3º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações, opções, fundos, Tesouro Direto e minicontratos futuros (Ibovespa, dólar, boi gordo e café).
Acesso aos analistas Fóruns de discussão online.
Taxa de corretagem Home Broker 15,99 reais por ordem executada.
Taxa de corretagem Mesa de Operações Atua apenas via Home Broker.
Taxa de custódia Não é cobrada.
Número de atendentes 24 atendentes por telefone.
Número de clientes 46.000
Volume total 14,5 bilhões de reais
Participação de mercado 6,50%
Número de negócios 1,2 milhão
Valor médio por negócio 11.886 reais
TOV 4º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações, opções e minicontratos futuros (Ibovespa, dólar, boi gordo e café). Até o fim do ano, também Tesouro Direto.
Acesso aos analistas Bate-papo online
Taxa de corretagem Home Broker No segmento Bovespa, 2,50 reais por ordem executada para aposentados e 5 reais para os demais investidores. No segmento BM&F, 1,50 real por contrato ou 500 reais por mês sem limite de operações. Mínimo de 4 corretagens por mês.
Taxa de corretagem Mesa de Operações Tabela Bovespa
Taxa de custódia 15 reais ao mês
Número de atendentes 20 atendentes por telefone
Número de clientes Não informado
Volume total 14,2 bilhões de reais
Participação de mercado 6,40%
Número de negócios 1,6 milhão
Valor médio por negócio 8.650 reais
XP INVESTIMENTOS 5º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações, opções e, em breve, fundos, CDBs e títulos públicos.
Acesso aos analistas Bate-papos online.
Taxa de corretagem Home Broker 14,90 reais por ordem executada (plano Express, recomendado para os clientes que usam mais o Home Broker) ou tabela Bovespa (plano Private). Clientes do plano Universitário são isentos da taxa de corretagem até completarem o valor de 3000 reais de valor operado no mês.
Taxa de corretagem Mesa de Operações Tabela Bovespa
Taxa de custódia 14,90 reais (plano Private) e 6,90 reais (planos Express e Universitário)
Número de atendentes 1200 assessores de investimento.
Número de clientes 35.000
Volume total 13,3 bilhões de reais
Participação de mercado 6%
Número de negócios 1,6 milhão
Valor médio por negócio 7.991 reais
ALPES/WINTRADE 8º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações, opções, minicontratos futuros de dólar e índice e Tesouro Direto.
Acesso aos analistas E-mail, bate-papo online, telefone e visita presencial agendada.
Taxa de corretagem Home Broker No mercado à vista, 5 reais por ordem executada (fracionário), 20 reais por ordem executada (lote padrão); no mercado de opções, 10 reais por operação.
Taxa de corretagem Mesa de Operações 0,25% sobre o valor da ordem, com mínimo de 40 reais por dia.
Taxa de custódia 10 reais ao mês. Para investimentos acima de 300.000 reais é acrescido um percentual variável conforme tabela da Bovespa.
Número de atendentes Não informado.
Número de clientes Não informado.
Volume total 8,2 bilhões de reais
Participação de mercado 3,70%
Número de negócios 1 milhão
Valor médio por negócio 7.708 reais
UM INVESTIMENTOS 14º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações e opções.
Acesso aos analistas Telefone.
Taxa de corretagem Home Broker Escolha entre taxa fixa de 14 reais por ordem executada ou tabela Bovespa
Taxa de corretagem Mesa de Operações Tabela Bovespa
Taxa de custódia 13,75 reais
Número de atendentes 300
Número de clientes 8.000
Volume total 4,6 bilhões de reais
Participação de mercado 2,10%
Número de negócios 746 mil
Valor médio por negócio 6.235 reais
LINK INVESTIMENTOS 15º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações, opções e títulos públicos.
Acesso aos analistas Bate-papo online.
Taxa de corretagem Home Broker No mercado à vista, 4,40 reais por ordem executada (fracionário), 9,80 reais por ordem executada (lote padrão), no mercado de opções, 8 reais por operação.
Taxa de corretagem Mesa de Operações Tabela Bovespa
Taxa de custódia 6,90 reais ao mês se o cliente não operar. Isenção da taxa para os clientes que realizarem uma ordem de compra ou venda no mês.
Número de atendentes 24 atendentes por telefone.
Número de clientes Não informado
Volume total 4,3 bilhões de reais
Participação de mercado 1,90%
Número de negócios 461 mil
Valor médio por negócio 9.310 reais
ICAP/MYCAP 16º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações e opções.
Acesso aos analistas Fórum online.
Taxa de corretagem Home Broker R$ 5,00 por ordem executada (conta econômica) e R$ 20,00 por ordem executada (conta especial, com mais serviços)
Taxa de corretagem Mesa de Operações 0,5% sobre o valor da ordem executada, com mínimo de R$ 50,00 por dia.
Taxa de custódia R$ 6,90 ao mês (conta econômica). Não é cobrada para clientes da conta especial que realizem, pelo menos, uma ordem por mês.
Número de atendentes 16 por telefone (mesa de operações)
Número de clientes 7000
Volume total 3,8 bilhões de reais
Participação de mercado 1,70%
Número de negócios 443 mil
Valor médio por negócio 8.669 reais
SPINELLI/INVESTBOLSA 17º LUGAR NO RANKING BOVESPA*
Ativos operados Ações, opções, Tesouro Direto, fundos e minicontratos futuros de dólar e Ibovespa.
Acesso aos analistas Bate-papo online individual.
Taxa de corretagem Home Broker No mercado à vista, 5,90 reais por ordem executada (fracionário) e 16,90 reais (lote padrão). No mercado de opções, 5,90 reais por ordem executada. No segmento BM&F, 2 reais por contrato.
Taxa de corretagem Mesa de Operações Tabela Bovespa com possibilidade de desconto.
Taxa de custódia Não é cobrada.
Número de atendentes 18 profissionais de mercado.
Número de clientes A maioria dos 20 mil clientes da corretora.
Volume total 3,2 bilhões de reais
Participação de mercado 1,50%
Número de negócios 315 mil
Valor médio por negócio 10.391 reais

Fontes: Bovespa e corretoras, janeiro a maio de 2010.
* Em volume de negócios.

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