Previdência privada só é vantajosa no longo prazo

São Paulo - Entre dez e quinze anos. Este é, de modo geral, o tempo mínimo de aplicação para que um fundo de previdência aberto valha a pena. Amados por bancos e seguradoras e frequentemente execrados por especialistas em finanças, os PGBLs e VGBLs continuam deixando os investidores em dúvida. Para não cair no papo de vendedores muitas vezes mal informados, é essencial ter em mente que visão de longo prazo é a premissa dessas aplicações.

Os fundos de previdência abertos foram pensados para a formação de reservas para a aposentadoria. Para incentivar a poupança de longo prazo, o governo criou uma série de benefícios tributários que tornaram esses fundos vantajosos apenas para quem mantém o dinheiro aplicado por muito tempo. Se o saque for efetuado em menos de dez anos, portanto, certamente os ganhos serão menores do que se estivessem aplicados em um fundo semelhante não previdenciário.

A pedido de EXAME.com, a seguradora MetLife comparou um de seus fundos de previdência privada conservador com um fundo de investimentos de longo prazo hipotético. Ambos aplicam 100% dos recursos em renda fixa, têm taxa de administração de 1,5% ao ano, rentabilidade estimada de 6% acima da inflação, aporte inicial de 1000 reais e aportes mensais de 500 reais. Resultado: o plano de previdência da seguradora só se torna mais atraente que um fundo de renda fixa comum depois de 12 anos de aplicação. Isso já descontado o Imposto de Renda, cobrado segundo a tabela regressiva referente a cada tipo de fundo. Veja na tabela abaixo os valores dos resgates líquidos:

Fonte: MetLife

Repare que, nesse caso, com 12 anos de aplicação o fundo de investimentos ainda garante um resgate líquido total maior que os de previdência. Aos 15 anos de aplicação, porém, os VGBLs já são mais vantajosos que os fundos de renda fixa comuns, mas os PGBLs ainda ficam bem atrás. No melhor dos mundos, quem começou a contribuir aos vinte e poucos anos consegue, depois de 35 anos de aplicação, superar o fundo de investimento semelhante até com um PGBL.