O mercado brasileiro apresentou um grande crescimento nos últimos anos, com aumento no volume de giro total e também de instrumentos que podem ser utilizados, entre ações, opções e outros derivativos, como contratos futuros. É importante para qualquer trader organizar a sua abordagem com o objetivo de aproveitar as oportunidades e diversificar o risco em diferentes mercados e estratégias.

Ações

Entre as centenas de ações negociadas na Bm&fBovespa, a palavra chave para o trader é liquidez. Quanto menor a periodicidade da operação, mais importante é a liquidez. Eu utilizo um filtro de pelo menos 100 negócios por dia o que equivale mais ou menos a 1 milhão de reais de volume finaceiro dia.
Hoje são 201 ações que se enquadram neste parâmetro mínimo de liquidez. Confira abaixo o gráfico com as 20 ações com mais negócios por dia, estas são especialmente interessantes para os daytraders.

Clique aqui para baixar a lista das 201 ações que eu acompanho diariamente para operações de swing-trade. Nesse estilo operacional basicamente utilizo 3 setups (rompimento, correção e contra-tendência). Quando eu escaneio o mercado espero que um desses ativos se enquadre em algum setup trabalhado, quando faço a operação. Por exemplo, no dia 06/02 eu identifiquei o rompimento da resistência no ativo BEEF3, com as características ideais para esse tipo de setup (tendência de alta, barra ampla, gap, volume forte, abertura das bandas de bollinger, fechamento próximo da máxima). Fiz a entrada no final do pregão, com alvo para realizar 50% da posição na mesma distância até o stop.

Futuros

Diferentemente das ações, que são títulos de propriedade de uma determinada empresa, os contratos futuros são derivativos, ou seja, instrumentos financeiros que dependem da variação de um ativo ou índice ao qual estão atrelados. Por exemplo, o contrato futuro do dólar tem o seu preço baseado no valor da moeda norte-americana. Todo contrato futuro tem uma data de vencimento, ou seja, o seu preço embute a expectativa dos players para o preço no futuro do ativo em questão, seja ele uma moeda, um índice ou commodity.

Uma das grandes vantagens desse tipo de instrumento é a facilidade de operar tanto na compra quanto na venda. Os futuros podem ser utilizados tanto para fazer hedge (proteção de posições), quanto para especular.

Novamente é importante saber quais são os contratos mais negociados e as suas características. Para o trader, o contrato que ganha mais importância é o futuro do Ibovespa. Para popularizar esse instrumento, a bolsa criou um contrato mais barato para operar que é o mini índice futuro, que vem ganhando cada vez mais liquidez e hoje gira mais de um bilhão de reais por dia. Esse contrato tem vencimentos a cada mês par, seguindo o quadro abaixo:

Os vencimentos acontecem na quarta-feira mais próxima do dia 15 nos meses pares. O contrato com vencimento no dia 15/02 tem o código WING12, ou seja, esse é o código para poder comprar ou vender no homebroker. Cada ponto do índice equivale a R$ 0,20 (vinte centavos). Por exemplo, a 64.220 pontos, o contrato tem um valor financeiro de R$ 12.844,00. Mas você não precisa ter esse valor para comprar um minicontrato de índice, o que abre a possibilidade de alavancagem. Para fazer day-trades você precisa ter depositado em conta um valor próximo a R$ 1.000,00 por contrato operado e para segurar a posição por mais tempo algo em torno de R$3.000,00. Esse valor pode estar na sua custódia em ações, títulos públicos ou outros ativos na corretora como garantia.
Caso você compre um minicontrato a 64220 pontos e venda a 64520 pontos, você terá lucrado 300 pontos ou R$ 60,00. O intervalo mínimo de apregoação deste mini contrato é 5 pontos.

Já o minicontrato de dólar equivale a US$10.000,00 com a sua cotação estipulada para cada US$ 1.000,00. Os vencimentos são mensais, com o código WDO+mês de vencimento+ano. Por exemplo, vencimento para março leva o código WDOH12. No último fechamento, o dólar estava cotado a 1.730,00, ou seja, cada minicontrato de dólar há uma equivalência financeira de R$ 17.300,00. Para cada ponto de variação no dólar há uma variação de R$ 10,00. O intervalo mínimo de variação de apregoação é 0,50.

Existem ainda outros contratos negociados, como o boi (código BGI+mês de vencimento+ano), com a liquidez geralmente concentrada no vencimento de Outubro (BGIV12). O valor da cotação é por arroba, com o contrato compondo 330 arrobas.
Há ainda contratos menos líquidos como soja (vencimento mais líquido SFIK12),com cotação em dólares por saca e com contrato igual a 450 sacas, milho (vencimento mais líquido CCMH12), cotado em reais por saca e contrato igual a 450 sacas e Café (vencimento mais líquido ICFH12), com cotação em dólares por saca e contrato de 100 sacas.

Opções

No Brasil o mercado oferece maior liquidez para as opções de compra sobre ações. Uma opção de compra é um direito (não uma obrigação) de comprar o ativo alvo até uma determinada data (vencimento) a um determinado preço (strike). Por exemplo, a opção OGXPC17 representa o direito de comprar a ação OGXP3 a R$ 17,00 até o dia 19/03/2012 (código C é março, as opções vencem na terceira segunda-feira de cada mês). Essa opção era negociada no dia 10/02 a R$ 0,74.

As opções podem ser utilizadas como hedge ou como instrumento de especulação. Por exemplo, posso vender opções sobre ações que eu possuo, operação chamada de lançamento coberto ou financiamento. Ou então fazer uma operação de compra de uma opção simplesmente, chamada de compra de opção a seco, se eu acredito na alta dos preços. Posso montar uma operação que gera ganhos durante uma baixa, que consiste em vender a opção de um strike e comprar um strike acima, por exemplo, vender a OGXPC17 e comprar a OGXPC18.

Apesar dos esforços da bolsa e de bancos e corretoras para aumentar a liquidez desse mercado, ainda existem poucos papéis e vencimentos operáveis, a saber PETR4, VALE5, OGXP3 e BVMF3 com liquidez nos próximos dois vencimentos. Para operações de financiamento até é possível conseguir operar outros ativos, mas para operações mais complexas estes são os ativos que devemos ter em mente.

Quanto mais capital e experiência, mais mercados e instrumentos o trader deve operar, pois dessa forma há uma natural diversificação de riscos além do aproveitamento de mais oportunidades. Se o mercado de ações encontra-se sem tendência, talvez uma commodity esteja apresentando uma bela tendência de alta ou baixa operável. Se quero proteger uma carteira, posso lançar opções ou vender o índice. Enfim, o mercado oferece muito mais alternativas do que a usual compra de uma ação com o objetivo de vender a um preço maior. E existem centenas de outras formas de explorar as oportunidades do mercado além daquelas apresentadas acima!

Semana no mercado

Após marcar um topo em 66400 pontos o IBOV finalmente apresentou alguma correção mais intensa, concentrada no movimento de sexta-feira. O primeiro objetivo em 63800 foi praticamente alcançado, onde existe a zona de suporte do topo anterior e a retração de 0,618 do movimento anterior. A continuação do movimento negativo pode levar o mercado a testar o suporte principal, por volta de 61700/62000 pontos.

Apesar da intensidade da queda e da sazonalidade apontar algum topo além do alcance de um alvo importante(comentado na semana passada), o mercado ainda não apresentou um sinal mais forte de reversão da tendência de alta, que seria dado pela perda de algum suporte importante ou da MM21, virada da MM21 ou formação de um pivot de baixa.

A queda foi concentrada no papel mais líquido do mercado, a PETR4, que marcou um topo duplo na zona de 25,90 e perdeu o fundo intermediário por volta de 24,35 com forte volume e gap, o que sinaliza a continuação da pressão vendedora para um prazo maior.

Chamou a minha atenção a movimentação de MULT3, que produziu um candle de reversão sobre o suporte em 39,00. Acredito em retomada da alta desde que o papel não perca a mínima do candle de reversão em 38,69.

O começo do ano foi extremamente positivo para as operações de swing-trade. Sigo atento aos sinais oferecidos pelo mercado, como candles de reversão sobre suportes importantes após a correção, ainda dentro de uma tendência de alta.