Hypermarcas sobe na renda fixa com possível oferta de Esteves

Nova York - A Hypermarcas SA, fabricante brasileira de mais de 190 bens de consumo, está superando os concorrentes do setor no mercado de renda fixa com especulações de que o bilionário André Esteves está tentando comprar uma participação de R$ 1 bilhão na companhia.

O rendimento dos US$ 750 milhões em títulos da Hypermarcas com vencimento em 2021 caiu 31 pontos-base desde 6 de janeiro, quando o jornal O Estado de S. Paulo noticiou que o Banco BTG Pactual SA, controlado por Esteves, estava em negociações para ingressar no grupo de controle da companhia. O rendimento de papéis de empresas de artigos de consumo dos Estados Unidos que compartilham a mesma nota de crédito especulativa da Hypermarcas caiu seis pontos-base no mesmo período, para 8,88 por cento, segundo dados do Bank of America Corp.

Investidores estão apostando que Esteves ajudará a Hypermarcas na recuperação da Hypermarcas. O pior resultado trimestral desde pelo menos 2007 e o aumento do endividamento levaram a Moody’s Investors Service a rebaixar a nota de crédito empresa em 8 de novembro. No ano passado, a compra por Esteves do Banco Panamericano SA, instituição que foi socorrida duas vezes em meio a investigações de fraudes contábeis, levou a uma valorização de 17 por cento nos títulos do Panamericano em 2011.

“O Brasil está criando um tipo de cultura na qual algumas pessoas estão se tornando bastante conhecidas por comprar empresas que acreditam ter possibilidade de valorização, e esse é o caso de Esteves”, disse Klaus Spielkamp, operador de renda fixa na Bulltick Capital, em Miami, em entrevista por telefone. “Isso será visto como algo positivo, porque ele também está apostando seu dinheiro nisso. O preço dos títulos estava se recuperando, e agora você tem essa cereja no topo, que é o BTG tentando comprar” parte da empresa.

Mercado secundário

O rendimento dos títulos Hypermarcas desabou 94 pontos- base, ou 0,94 ponto percentual, para 7,77 por cento após ter atingido recorde em 4 de outubro, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Os papéis pagam 429 pontos-base a mais do que os títulos do governo brasileiro com vencimento em 2021. A diferença estava em 511 pontos-base em 2 de dezembro.

O investimento do BTG Pactual, que poder ser feito através do mercado secundário, representaria cerca de 97 milhões de ações da Hypermarcas com base no preço de fechamento do papel ontem, a R$ 10,26 reais. Os acionistas controladores estão avaliando a oferta, que não levantaria mais capital, segundo uma pessoa próxima às conversas, que pediu para não ser identificada.