Critérios do Ranking de Fundos 2012

O Ranking de Fundos de EXAME é feito pelos professores William Eid Junior e Ricardo Ratner Rochman, do Centro de Estudos e Finanças (CEF) da Escola de Administração de Empresas de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas

Seleção dos fundos Para entrar no ranking o fundo deve:

a. Constar da base de dados Anbid com no mínimo 12 meses de dados diários

b. Não ser fundo de previdência, off shore, FGTS, de privatização, Fundos Fechados de Ações, PIBB ou de capital garantido.

c. Ser aberto à captação. Pretendemos que apenas fundos abertos à captação estejam no ranking, então uma checagem rigorosa é conduzida. O fundo tem que constar como aberto no SIANBID em pelo menos 3/4 do período da amostra, além de estar aberto nos últimos 6 meses do período amostral.

d. Estar entre os 70% maiores fundos em PL das categorias Exame Ações Ativo e Passivo e Multi Ativo e Passivo e entre os 80% maiores fundos em PL nas categorias Exame Renda Fixa Ativo e Passivo. Para este e outros cálculos é utilizado o PL na data do fechamento do guia, 29/06/2012.

e. Ter na data de fechamento do Ranking um PL igual ou superior a R$ 5.000.000,00.

f. Por razões editoriais o Ranking Exame deve ter um número de fundos que seja múltiplo de 50, assim após as duas análises anteriores retiramos os fundos com 1 estrela e de menor PL, de tal forma a obtermos o número múltiplo de 50.

g. Não ter concomitantemente taxa de administração e de performance iguais a zero.

h. Não ser fundo mãe ou MASTER, isto é, um FI destinado apenas a aplicação de FICs.

i. Não ser fundo espelho, FIC criado por uma instituição para distribuir FI de outra.

j. Ter mais que 5 cotistas, a não ser no caso dos fundos voltados para investidores institucionais.

k. Não apresentar variação em seus principais parâmetros que seja considerada excessiva pelo Comitê Exame/GVCEF.

l. Não apresentar variação excessiva no PL no período anterior a fechamento do Ranking. É considerada variação excessiva no PL a que de um resultado superior a 3 ou inferior a 0,33 na fórmula abaixo:



Aqui o PL Médio é apurado como a média aritmética dos PLs dos 12 meses da amostra.