Itaú BBA continua a apostar nas ações da TIM

São Paulo - Mesmo com as sanções regulatórias da Anatel e com um cenário econômico desfavorável, a TIM continua bem recomendada no mercado. A analista do Itaú BBA, Susana Salaru, revisou sua recomendação de preço justo para as ações (TIMP3) de 13,50 reais para o final de 2012, para 11,50 reais para o fim de 2013 – o que representa um potencial de valorização de 35%.

O novo preço leva em conta o último resultado trimestral e a revisão para baixo das projeções de receita líquida e Ebitda, de 5% e 7%, respectivamente. A queda nas projeções foi provocada pela desaceleração maior do que o esperado do crescimento da receita, dado o ambiente mais competitivo e esforços de marketing maiores.

Apesar da diminuição no preço justo, a analista reitera a recomendação para os papéis da empresa de outperform (desempenho acima da média do mercado).

Ontem, jornais italianos afirmavam que a Justiça brasileira havia decidido contra a TIM em um caso de cobrança de impostos atrasados, totalizando 1,26 bilhão de reais. A notícia repercutiu nas ações da Telecom Italia.

A TIM Participações, também divulgou um comunicado ontem, reafirmando ser improvável ter que pagar os débitos tributários cobrados pela Receita Federal de Pernambuco. "O Carf (Conselho Administrativo de Recursos Fiscais) vem firmando jurisprudência favorável aos contribuintes em matérias semelhantes que compõem a autuação realizada, razão pela qual reafirmamos nosso entendimento que não são prováveis as chances de perda", disse a TIM.

A Fator Corretora já havia reiterado sua recomendação de compra para os papéis da TIM. “A decisão final ainda não foi tomada, e mesmo se esta for desfavorável à companhia, o valor ainda poderá ser negociado. Continuamos com a nossa recomendação de compra para ações da TIM, com preço-alvo de R$ 12,00 para dezembro de 2012”, disse a analista Jacqueline Lison, da Fator Corretora, em um relatório.

Semana passada, os analistas do HSBC também confirmaram sua aposta na TIM no setor das telecomunicações. Segundo os analistas, Richard Dineen, Sean Glickenhaus e Luigi Minerva que assinam o relatório, a empresa oferece um crescimento superior às concorrentes mesmo nesse cenário desafiador. Eles ressaltam que a balança de riscos para o restante de 2012 tende para o lado da baixa, mas mesmo assim mantém a classificação de overweight (alocação acima da média do mercado) para os papéis.