Preço das ações da Multiplus fica em 16 reais, abaixo do esperado

A abertura de capital da Multiplus, a gestora de programas de fidelidade da TAM, renderá menos recursos que o inicialmente esperado pelos seus coordenadores, os bancos BTG Pactual e Credit Suisse. Após a fase de bookbuilding, o preço de venda dos papéis foi fixado em 16 reais por ação. O valor ficou abaixo da faixa de 18 a 24 reais, estimada pelos bancos no prospecto preliminar da oferta. Com isso, a distribuição dos 39,4 milhões de ações ordinária (com direito a voto) totalizará 629,4 milhões de reais. O montante não considera a possível oferta de lotes adicionais de ações.

A companhia é a segunda, neste ano, a ver o mercado oferecer menos do que o esperado por seus papéis em uma abertura de capital. No final de janeiro, a administradora de shopping centers Alliansce precisou reduzir o preço de suas ações para 9 reais, a fim de concluir seu IPO. A faixa pretendida pela companhia era de 10 a 11 reais por papel.

O que vem atrapalhando as emissões, segundo os especialistas, é o mau humor do mercado. O ano começou com cores promissoras. O Ibovespa, principal indicador da bolsa brasileira, registrou altas expressivas na primeira quinzena de janeiro, a ponto de os analistas apostarem que quebraria seu recorde em pontos ainda no mês passado. Mas o ânimo esfriou com as notícias externas. A China anunciou uma série de medidas para conter o crédito, preocupada com uma aceleração da economia que desembocasse em inflação. Nos Estados Unidos, o presidente Barack Obama propôs restrições à atuação dos bancos. Já na Europa, a Grécia causou preocupação mundial com a possibilidade de que deixasse de pagar suas dívidas.