Com cerca de 70 milhões de reais em ativos e 230 empregados, a Bolsa y Renta, criada em março de 1968, é a quinta maior corretora da Colômbia. O tamanho da instituição não é tão expressivo, mas o negócio é visto como uma forma estratégica de o banco ganhar escala num mercado com consumo interno aquecido e demanda por investimentos. Em 2011, a economia colombiana cresceu 6%, o melhor desempenho desde 2007.

Pessoas próximas a André Esteves, principal sócio do BTG, dizem que o banqueiro carioca tem pressa para fechar um negócio na Colômbia, principalmente porque o seu principal concorrente, o banco de investimentos Itaú BBA, recebeu em novembro do ano passado autorização do Banco Central colombiano para atuar no país. Mas, apesar disso, se as conversas com a Bolsa y Renta, que ainda são preliminares, avançarem, a operação deverá ser selada só depois da abertura de capital do BTG, programada para o dia 26 de abril.

O BTG, que também tem olhado o mercado peruano, diz que não comenta rumores de mercado. Já a Bolsa y Renta confirma que foi procurada não só pelo banco brasileiro mas também por outras instituições financeiras – e que, por enquanto, não há nada fechado.

Jorge Gerdau Johannpeter, controlador da Gerdau, e Josué Gomes da Silva, dono da Coteminas, foram reconduzidos aos cargos: eles ocupam as vagas no conselho de administração destinadas aos minoritários.

Com sede em Bento Gonçalves, Rio Grande do Sul, a Unicasa faturou cerca de 400 milhões de reais em 2011 e conta com 270 lojas autorizadas no Brasil.

O banco que coordena a oferta é o BTG Pactual.

Se for levada adiante, a oferta de ações da Dell Anno poderá ser uma das primeiras desde julho de 2011.

No início deste ano, a prestadora de serviços para o setor de petróleo, Seabras, e a Brasil Travel, que reúne 35 empresas de turismo, cancelaram as operações de abertura de capital. A primeira desistiu do IPO porque não conseguiu fazer a tempo uma reestruturação interna proposta pela Petrobras, sua maior cliente. Já a segunda sofreu com a baixa demanda dos investidores, que não se entusiasmaram com o plano de negócios da companhia.

O grupo de bancos envolvidos na operação, composto por Barclays, Credit Suisse e Santander, tentou de todos os modos não jogar a toalha. Mas, apesar das alternativas discutidas, o IPO da BR Travel naufragou.

Uma parte dos 15 grandes investidores desistiu de entrar na oferta hoje de manhã, após o anúncio da mudança do limite de aquisição de ações da oferta secundária por pessoas vinculadas, que passou de 15% para 50% dos papéis.

A ação da empresa seria precificada abaixo de 800 reais, um desconto de mais de 30% em relação ao piso da oferta estipulado pelos acionistas. A faixa estabelecida inicialmente variava de 1 250 a 1 650 reais.

O presidente do Conselho de Administração da Brasil Travel, Pedro Guimarães, ex-sócio do BTG Pactual, disse para pessoas próximas da operação que levantará com uma seguradora 50 milhões de reais e colocará a mesma quantia do próprio bolso para tentar novamente abrir o capital da empresa ainda neste ano.

A empresa, que vende brinquedos, materiais escolares e utensílios domésticos, faturou no ano passado cerca de 200 milhões de reais.

Este é o quarto investimento dos fundos de private equity da Vinci, que têm participações na operação brasileira da americana Burger King, na seguradora Austral e na locadora de carros Unidas.

As empresas brasileiras que mais devem sentir o peso dessa desaceleração são as produtoras de metais industriais (minério de ferro, cobre etc.), como a Vale e a MMX. De acordo com o relatório do Itaú, essas commodities estão entre as mais afetadas pela redução do crescimento chinês, porque sua demanda depende do desempenho do PIB e a China se tornou, nos últimos anos, o maior importador mundial de metais industriais – alguns exemplos: é responsável por 60% das importações globais de minério de ferro, consome 40% do alumínio e do cobre produzido no mundo.

No caso das commodities agrícolas, os problemas devem ser menores, segundo o Itaú. “Apesar de a dependência do ciclo econômico chinês ser relevante, o crescimento demográfico e a urbanização parecem ser mais relevantes na determinação do consumo, favorecendo, assim, a sustentação de preços”, escrevem os economistas. Para eles, o aumento da população chinesa deve manter aquecida a demanda por produtos agrícolas, o que beneficiaria o Brasil, “um dos poucos países com oferta de terras e água suficiente para fazer frente a um aumento relevante de produção”.

O chamado “dividend yield” foi calculado com base no preço de cada ação no último pregão de 2010 e no volume de juros sobre capital próprio e dividendos que os bancos informaram que pagariam aos acionistas em 2011.

Maiores bancos da América Latina e dos Estados Unidos que mais pagaram dividendos em 2011

*Dividend yield: total de dividendos pagos nos últimos 12 meses em relação ao preço inicial da ação. Fonte: Economática

Uma explicação para a alta desses papéis é a redução da expectativa de inflação para este ano. O relatório Focus, que traz as projeções de analistas do mercado financeiro e foi divulgado hoje pelo Banco Central, mostra que esse pessoal espera que o IPCA feche 2012 em 5,49%. Há um mês, a estimativa estava em 5,57%.

É a quinta semana consecutiva em que os analistas diminuem a previsão para a inflação. Preços mais baixos podem melhorar os resultados das incorporadoras, que vêm sofrendo com o aumento dos custos de materiais e dos salários dos empregados.

 Boas festas a todos!

Segundo pessoas do mercado, a Western Union, que recebeu a aprovação do Banco Central em outubro passado para atuar como banco múltiplo e corretora de câmbio no Brasil, iniciou conversas com o Banco Postal para fazer uma parceria semelhante à firmada com a Pague Menos. A intenção é estar presente em cerca de 6 000 agências de Correios.

A Pague Menos, quarta maior rede de farmácias do Brasil, tem faturamento de 2 bilhões de reais. A empresa registrou o pedido de abertura de capital em outubro passado – e deve fazer o seu IPO em 2012. Procuradas, a Pague Menos e Western Union disseram que não comentam o assunto.