03.04.2012 - 12h05

BTG Pactual negocia compra de outra corretora

O banco BTG Pactual está negociando a compra da corretora colombiana Bolsa y Renta. A ideia é ampliar a sua participação no país, onde a corretora chilena Celfin, adquirida pelo BTG no início deste ano, estreou em 2011 e ainda tem uma presença tímida.

Com cerca de 70 milhões de reais em ativos e 230 empregados, a Bolsa y Renta, criada em março de 1968, é a quinta maior corretora da Colômbia. O tamanho da instituição não é tão expressivo, mas o negócio é visto como uma forma estratégica de o banco ganhar escala num mercado com consumo interno aquecido e demanda por investimentos. Em 2011, a economia colombiana cresceu 6%, o melhor desempenho desde 2007.

Pessoas próximas a André Esteves, principal sócio do BTG, dizem que o banqueiro carioca tem pressa para fechar um negócio na Colômbia, principalmente porque o seu principal concorrente, o banco de investimentos Itaú BBA, recebeu em novembro do ano passado autorização do Banco Central colombiano para atuar no país. Mas, apesar disso, se as conversas com a Bolsa y Renta, que ainda são preliminares, avançarem, a operação deverá ser selada só depois da abertura de capital do BTG, programada para o dia 26 de abril.

O BTG, que também tem olhado o mercado peruano, diz que não comenta rumores de mercado. Já a Bolsa y Renta confirma que foi procurada não só pelo banco brasileiro mas também por outras instituições financeiras – e que, por enquanto, não há nada fechado.

19.03.2012 - 20h33

Minoritários fora do conselho da Petrobras

Terminou há pouco a assembleia de acionistas da Petrobras. Entre alguns acionistas minoritários da empresa, o clima era de frustração: novamente, eles não conseguiram eleger membros para os conselhos fiscal e de administração da empresa. Os indicados por esses investidores eram profissionais das gestoras BrackRock e Polo e das associações Amec e Apimec.

Jorge Gerdau Johannpeter, controlador da Gerdau, e Josué Gomes da Silva, dono da Coteminas, foram reconduzidos aos cargos: eles ocupam as vagas no conselho de administração destinadas aos minoritários.

13.02.2012 - 15h33

Dona da marca Dell Anno fará IPO

A Unicasa, dona da marca de móveis planejados Dell Anno, deverá registrar na CVM o pedido de abertura de capital até abril deste ano, segundo pessoas ligadas à empresa.

Com sede em Bento Gonçalves, Rio Grande do Sul, a Unicasa faturou cerca de 400 milhões de reais em 2011 e conta com 270 lojas autorizadas no Brasil.

O banco que coordena a oferta é o BTG Pactual.

Se for levada adiante, a oferta de ações da Dell Anno poderá ser uma das primeiras desde julho de 2011.

No início deste ano, a prestadora de serviços para o setor de petróleo, Seabras, e a Brasil Travel, que reúne 35 empresas de turismo, cancelaram as operações de abertura de capital. A primeira desistiu do IPO porque não conseguiu fazer a tempo uma reestruturação interna proposta pela Petrobras, sua maior cliente. Já a segunda sofreu com a baixa demanda dos investidores, que não se entusiasmaram com o plano de negócios da companhia.

09.02.2012 - 14h23

Brasil Travel desiste do IPO

A Brasil Travel desistiu da abertura de capital nesta quinta-feira por volta das 14h, depois de ter anunciado a mudança na data de precificação das ações de sua oferta para tentar ganhar um prazo extra para salvar o IPO.

O grupo de bancos envolvidos na operação, composto por Barclays, Credit Suisse e Santander, tentou de todos os modos não jogar a toalha. Mas, apesar das alternativas discutidas, o IPO da BR Travel naufragou.

Uma parte dos 15 grandes investidores desistiu de entrar na oferta hoje de manhã, após o anúncio da mudança do limite de aquisição de ações da oferta secundária por pessoas vinculadas, que passou de 15% para 50% dos papéis.

A ação da empresa seria precificada abaixo de 800 reais, um desconto de mais de 30% em relação ao piso da oferta estipulado pelos acionistas. A faixa estabelecida inicialmente variava de 1 250 a 1 650 reais.

O presidente do Conselho de Administração da Brasil Travel, Pedro Guimarães, ex-sócio do BTG Pactual, disse para pessoas próximas da operação que levantará com uma seguradora 50 milhões de reais e colocará a mesma quantia do próprio bolso para tentar novamente abrir o capital da empresa ainda neste ano.

08.02.2012 - 10h49

Vinci Partners investe na Le Biscuit

A gestora de recursos Vinci Partners, do banqueiro Gilberto Sayão, ex-sócio do Pactual, fechou na semana passada a compra de cerca de 40% da varejista baiana Le Biscuit, que está presente na Bahia, em São Paulo e Sergipe.

A empresa, que vende brinquedos, materiais escolares e utensílios domésticos, faturou no ano passado cerca de 200 milhões de reais.

Este é o quarto investimento dos fundos de private equity da Vinci, que têm participações na operação brasileira da americana Burger King, na seguradora Austral e na locadora de carros Unidas.

03.01.2012 - 11h06

Por que os preços das commodities podem cair ainda mais

Um relatório recente do banco Itaú dimensiona o impacto do menor crescimento da China nos preços das commodities. Segundo os economistas do banco, cada 1% de redução do PIB chinês leva a uma queda de 5,3% dos preços das commodities. A previsão do Itaú é que a economia do país cresça 7,8% neste ano – de janeiro a setembro de 2011, a expansão foi de 9,4%.

As empresas brasileiras que mais devem sentir o peso dessa desaceleração são as produtoras de metais industriais (minério de ferro, cobre etc.), como a Vale e a MMX. De acordo com o relatório do Itaú, essas commodities estão entre as mais afetadas pela redução do crescimento chinês, porque sua demanda depende do desempenho do PIB e a China se tornou, nos últimos anos, o maior importador mundial de metais industriais – alguns exemplos: é responsável por 60% das importações globais de minério de ferro, consome 40% do alumínio e do cobre produzido no mundo.

No caso das commodities agrícolas, os problemas devem ser menores, segundo o Itaú. “Apesar de a dependência do ciclo econômico chinês ser relevante, o crescimento demográfico e a urbanização parecem ser mais relevantes na determinação do consumo, favorecendo, assim, a sustentação de preços”, escrevem os economistas. Para eles, o aumento da população chinesa deve manter aquecida a demanda por produtos agrícolas, o que beneficiaria o Brasil, “um dos poucos países com oferta de terras e água suficiente para fazer frente a um aumento relevante de produção”.

02.01.2012 - 12h17

Bancos brasileiros são os maiores pagadores de dividendos da América

Os quatro grandes bancos brasileiros foram os maiores pagadores de dividendos em 2011, entre as maiores instituições financeiras da América Latina e dos Estados Unidos. De acordo com um levantamento da consultoria Economática, que analisou os resultados dos bancos com ativos superiores a 100 bilhões de dólares, o Banco do Brasil foi o que mais distribuiu dividendos – 6% ao ano. Em seguida, vieram Santander (4,4%, nas ações preferenciais) e Bradesco (3,8%, também nas preferenciais). Veja a tabela abaixo.

O chamado “dividend yield” foi calculado com base no preço de cada ação no último pregão de 2010 e no volume de juros sobre capital próprio e dividendos que os bancos informaram que pagariam aos acionistas em 2011.

Maiores bancos da América Latina e dos Estados Unidos que mais pagaram dividendos em 2011

Posição Banco Classe Bolsa Ativo total (em bilhões de dólares) Dividendos* (em porcentagem)
1 Brasil ON Bovespa 512 6,00
2 Santander BR PN Bovespa 224 4,40
3 Bradesco ON Bovespa 390 3,80
4 Santander BR UNT N2 Bovespa 224 3,71
5 ItauUnibanco ON Bovespa 451 3,48
6 Bradesco PN Bovespa 390 3,29
7 Santander BR ON Bovespa 224 3,17
8 ItauUnibanco PN Bovespa 451 2,71
9 BB&T Com NYSE 168 2,43
10 US Bancorp Com NYSE 330 1,91
11 Fifth Third Bancorp Com NASDAQ 115 1,91
12 PNC Bank Com NYSE 269 1,89
13 JP Morgan Chase Com NYSE 2 289 1,89
14 Bank Of NY Mellon Com NYSE 322 1,59
15 State Street Corp Com NYSE 209 1,55
16 Wells Fargo Com NYSE 1 305 1,16
17 Goldman Sachs Com NYSE 949 1,06
18 Morgan Stanley Com NYSE 795 0,74
19 Regions Finl Com NYSE 130 0,57
20 Suntrust Banks Com NYSE 173 0,41

*Dividend yield: total de dividendos pagos nos últimos 12 meses em relação ao preço inicial da ação. Fonte: Economática

02.01.2012 - 11h44

Ações de construtoras são as que mais sobem

O Ibovespa abriu o primeiro pregão do ano em alta, mas passou a apresentar uma leve desvalorização há pouco. Por volta das 12h40, o índice perdia 0,1%. As ações que mais subiam eram as das incorporadoras: Brookfield, MRV e PDG ganhavam cerca de 2% e Gafisa tinha uma valorização de 2,7%.

Uma explicação para a alta desses papéis é a redução da expectativa de inflação para este ano. O relatório Focus, que traz as projeções de analistas do mercado financeiro e foi divulgado hoje pelo Banco Central, mostra que esse pessoal espera que o IPCA feche 2012 em 5,49%. Há um mês, a estimativa estava em 5,57%.

É a quinta semana consecutiva em que os analistas diminuem a previsão para a inflação. Preços mais baixos podem melhorar os resultados das incorporadoras, que vêm sofrendo com o aumento dos custos de materiais e dos salários dos empregados.

16.12.2011 - 19h22

Férias do blog

Como ninguém é de ferro, vamos entrar em férias coletivas na próxima segunda-feira e voltaremos no dia 2 de janeiro. Até lá, o blog deve ficar sem atualizações.

 Boas festas a todos!

16.12.2011 - 18h02

Western Union fecha parceria com Pague Menos

A Western Union, maior empresa de transferências de dinheiro do mundo, anunciará no começo da semana que vem uma parceria com a rede de farmácias Pague Menos. Será possível enviar recursos para 200 países e pagar contas em 165 drogarias do país.

Segundo pessoas do mercado, a Western Union, que recebeu a aprovação do Banco Central em outubro passado para atuar como banco múltiplo e corretora de câmbio no Brasil, iniciou conversas com o Banco Postal para fazer uma parceria semelhante à firmada com a Pague Menos. A intenção é estar presente em cerca de 6 000 agências de Correios.

A Pague Menos, quarta maior rede de farmácias do Brasil, tem faturamento de 2 bilhões de reais. A empresa registrou o pedido de abertura de capital em outubro passado – e deve fazer o seu IPO em 2012. Procuradas, a Pague Menos e Western Union disseram que não comentam o assunto.